2014年9月22日星期一

费用比率 Expense Ratio

费用比率一般出现在年度财务报告中,其计算方式为整个财务年度基金费用佔基金总平均资产的比例,基金费用包括12b-1费用、管理费、行政费用、与其他和基金相关的成本。但是投资组合转换费、经纪费、首度与延迟服务费将不纳入基金年度费用中。

股票型或国际型基金的费用比率一般高于其他类型基金(债券型、指数型、货币市场型等等),

因为需要较多的研究与较高的週转率;而积极型基金管理人的基金费用比率亦高于被动型管理人的。

另外,当基金规模极小时,费用比率将佔资产的极大部份;但当基金规模扩大后,费用比例将变的极小。



由于费用比率包含的许多不同的费用,以下将一一说明。

12b-1费用

在某些基金费用表上可能会发现12b-1费用,这是用来支付广告、行销、分发与佣金费用。
范围由基金总资产的0.1%至1%,这是年度费用,因此当您持有此类基金越久,则所缴纳的12b-1费用亦越多。
如果某基金的12b-1费用高于其他同类基金许多,则投资人应该于投资前多加考虑。
通常您可以在基金内容说明书(Prospectus)中发现12b-1费用的百分比。

年度管理费用Annual Management Fees

所有基金均索取一年一度管理费用,此为基金经理人管理此基金的所得。
通常此费用的范围由佔基金总资产的0.5%到1%。

行政费用Administrative Cost

此费用为所有与基金行政相关的支出,诸如纪录、影印与邮寄说明书、邮票、电话费、网路费、年度与每季报表。
费用范围由基金总资产的0.1%至0.5%。有时行政费用不另列明细。

一般在基金说明书上会列出此基金的费用比率,投资人必须注意此项,因为当基金的费用比率过高,

则投资人的实质获利率相对减少,投资人不可不慎。
 
 

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