2014年6月5日星期四

券商买进心头好.目標价虽遭下修 金轮企业业务仍看涨



券商 :兴业证券研究
合理价:1.88令吉

金轮企业(KIMLUN,5171,主要板建筑)涉及节段箱樑(segmental box girders)生產和隧道衬砌(tunnel lining segments)业务,是捷运工程价值链中“必有”股项。该公司发行附加股扩大股本,因此削减每股盈利预测约30%。

 金轮企业在2015財年创新高纪录前,料本財年盈利表现与2012財年雷同。截至3月底,该公司建筑和製造订单达21亿令吉,未进账房產销售为1亿3100万令吉。

 在环境成本上升和未涉及新工厂设立成本下,预计该公司建筑和製造业务赚幅,將获得改善。

 金轮企业通过1股配4附加股和发送1凭单,集得6490万令吉资金,料將提振2014和2015財年源自存款利息净利表现。

 不过,公司股本扩大了25%,因此我们將2015財年每股盈利预测下调至18.8仙,合理价亦从2.36令吉,下修20%至1.88令吉。

 建筑领域前景依旧强劲,其中730亿令吉巴生谷捷运工程將使业者忙碌至2021年。

 金轮企业週四(5日)休市报1.62令吉,起2仙;闭市时报1.62令吉,起2仙,成交量22万7200股。

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